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富有森得: 股票較基金更易翻身?

Oct 11, 2011 , Posted by Diamond Recruit at 11:20 AM

Dennis Lo
資深投資編輯及投資專欄作家,擅長分析及品評中資股,曾擔任《香港經濟日報》旗下《投資理財周刊》執行編輯。2006年10月出版第一本財經專書《讓你富起來》,2009年5月出版另一本財經書《逆市淘金》。羅現職投資理財顧問,並取得註冊財務策劃師資格(CFP)。

股票較基金更易翻身?


信貸危機達成徹底性的解決方案,環球股市恐怕會繼續大幅波動,但所謂波動,最後可能是繼續沉底而已!

短短三年間,股票市場再一次經歴災難式下跌,難免會令很多近年才投身股場的小投資者郤步,我曾經在這裏提過的一位客戶湯小姐就是其中之一。上周我跟她談了一次,話題環繞基金和股票,到底哪種投資工具更容易翻身!這次對話很有意思,值得跟大家分享。

「森哥,我真的怕了,股票原來可以這樣恐怖,跌完可以再跌,我想等手上的股票回升到一定水平之後,便全部沽出,不再沾手股票了,還是買一些基金算了。」湯小姐帶點後悔的口吻說出她對股票的感覺。

「湯小姐,妳不用太灰心,我經歴了多次金融災難的經驗告訴我,股票市場其實很微妙,好的時候可以很好,但差的時候確實差到令你難以想象!妳知道嗎,當年中移動(00941)也曾經從高位跌去近八成呢!」

「嘩,是甚麼時候呢?」

「就在2000年科網股爆破那段日子!」

「咦,森哥,你的意思是,我應該繼續持有手上的股票,等她們自己翻身,會比轉買基金好?」

「這個問題其實很難答,因為最終要看妳手上的股票質素,也要看妳買的是甚麼基金?如果要我很簡單地答妳,我只可以說,如果是質素沒有變差的股票,翻身的能力會比基金好,但如果妳持有的是質素差的股票,例如競爭力低,或者管理差的公司,又或者基本因素出現了變化的公司,要翻身肯定需要頗長時間。如果是這樣的話,我寧願妳買基金更好!」

「那麼,我以後都不買股票,只買基金又如何呢?」

「我應該這樣說,這不是股票好還是基金好的問題,而是風險承受能力的問題。因為個別股票的風險確實高於基金,最簡單的理由就是,基金是一籃子的股票,她不會因為個別公司股價大跌而連累整個基金的表現,但個別股票如果質素轉差,確實可以不能翻身,而基金因為有專業人士管理,只要一日仍然有好的股票選擇,基金經理是會主動調配手上的資金和組合,因此,要翻身絕對不難!」


「真的嗎?」

「對呀,經過上次金融海嘯,又再一次證明大部分優質的基金已經升破2007年的高位,而很多大型的股票還未能做到呢!隨手拈來的,例如匯豐(00005)、中移動、中國人壽(02628)及中石油(00857)等等!」

「嗯,好像是呢!」

「所以,妳應該問自已,到底妳是否適合買股票,如果妳認為自己承受不了股票波動的風險,那妳就應該主力投資基金;如果妳覺得自己可以承受股票波動的風險,就主力投資股票吧!當然,妳要做的功課就多很多呢!」

「嗯,我真的好像不適合買股票呢……」









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作者電郵:lkslo@yahoo.com

編按:作者現為友邦分區經理
Source : Money Times



聲明:
上述資料只應作為個人投資風險程度的分析及指引,不應作為 投資結論。
以上資料僅供參考之用,投資選擇過去的業績並不代表將來表現。
由於投資組合頗多元化,加上匯率及利率浮動,投資選擇單位 及收益回報可升亦可跌。






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